當假期來臨時，不管是週休二日、連假或春節，對擁有期貨留倉部位的我們來說，最擔心的是什麼呢 ? 不外乎就是假期結束後的開盤大跳空 ! 不論是同向與反向的跳空，在開盤之前，我們總是無法盡情的放鬆來享受放假的時光，有什麼解決辦法呢 ? 選擇權 ! 沒錯，我們將在這一篇的教學裡，告訴大家如何利用【期貨轉選擇權】的功能來進行避險措施。
期貨定時轉換選擇權選項 #
定時轉換主要的選項是以下5個，其餘選項就和【台指期貨轉選擇權】的設定一樣，這裡就不再介紹
1. 期權同步方式請選擇期貨定時轉換選擇權
2. 只要買避險單：轉換時間到時，期貨口數不做任何動作，只加買選擇權避險單
3. 全部選擇權還原：還原時間點會將選擇權出場，並進場還原為期貨單
4. 批次轉換還原：大口數分批轉換/還原用，使用「商品管理」中設定分批口數(口數是以【期貨口數】為分批單位)
5. 轉換/還原時間：進行轉換/還原的時間點，可設定星期幾或下下星期幾(長假)以及時間
這5個選項裡，期權同步方式就是只能選擇期貨定時轉換選擇權，而批次轉換還原與轉換/還原時間也相對好理解，因此我們將著重在只要買避險單與全部選擇權還原這2者搭配使用介紹
請注意，期貨轉選擇權的履約價仍然是只有【空手或翻單(多轉空或空轉多)】下單時，才會自動計算新的履約價 !
「只要買避險單」與「全部選擇權還原」設定組合 #
「只要買避險單」與「全部選擇權還原」都不勾選 #
1. 轉換時間點
- 轉換時間點若有期貨持倉會將期貨倉位全數轉換為選擇權(期貨出場，進場選擇權)，並將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾(若無期貨持倉僅會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾)
- 已轉換，等待還原註記打勾後，接下來若有訊號，不管多轉空，或空轉多，新倉，平倉，加碼…等，都會改下選擇權(期貨都不動作)
2. 還原時間點
- 還原時間到時，只會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記反勾，該還原時間點不會將選擇權還原為期貨，會等下次策略訊號出現才做處理
- 已轉換，等待還原註記反勾後的策略訊號若為同向(加碼)，因已不在避險期間，因此加碼單會下原本的期貨單
- 已轉換，等待還原註記反勾後的策略訊號若為反向(減碼，平倉，翻單)，會優先平倉轉換的選擇權，選擇權減碼完或已完全平倉才會改下期貨單(包含已轉換，等待還原註記反勾後的加碼單也是)
例：原本已有轉換為選擇權多單，減碼時會先平倉選擇權多單
「只要買避險單」勾選，「全部選擇權還原」不勾選 #
1. 轉換時間點
- 轉換時間點若有期貨持倉，期貨口數不做任何動作，只加買選擇權避險單，並將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾(若無期貨持倉僅會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾)
- 已轉換，等待還原註記打勾後，接下來若有訊號，不管多轉空，或空轉多，新倉，平倉，加碼…等，除原有期貨仍會下單以外，還會再加買選擇權避險單
2. 還原時間點
- 還原時間到時，只會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記反勾，該還原時間點不會將選擇權還原為期貨，會等下次策略訊號出現才做處理
- 已轉換，等待還原註記反勾後的策略訊號若為同向(加碼)，因已不在避險期間，因此加碼單會下原本的期貨單
- 已轉換，等待還原註記反勾後的策略訊號若為反向(減碼，平倉，翻單)，會同步下期貨與選擇權反向單直到選擇權減碼完或已完全平倉後恢復只有期貨交易
提示：
若期貨口數為多單，避險單一般是設定BP或SC反向單
若期貨口數為空單，避險單一般是設定BC或SP反向單
「只要買避險單」不勾選，「全部選擇權還原」勾選 #
1. 轉換時間點
- 轉換時間點若有期貨持倉會將期貨倉位全數轉換為選擇權(期貨出場，進場選擇權)，並將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾(若無期貨持倉僅會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾)
- 已轉換，等待還原註記打勾後，接下來若有訊號，不管多轉空，或空轉多，新倉，平倉，加碼…等，都會改下選擇權(期貨都不動作)
2. 還原時間點
- 還原時間到時，會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記反勾，並將轉換的選擇權全數還原為期貨倉位(選擇權出場，進場期貨)
「只要買避險單」與「全部選擇權還原」都勾選 #
1. 轉換時間點
- 轉換時間點若有期貨持倉，期貨口數不做任何動作，只加買選擇權避險單，並將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾(若無期貨持倉僅會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記打勾)
- 已轉換，等待還原註記打勾後，接下來若有訊號，不管多轉空，或空轉多，新倉，平倉，加碼…等，除原有期貨仍會下單以外，還會再加買選擇權避險單
2. 還原時間點
- 還原時間到時，會將「帳戶管理」內的已轉換，等待還原註記反勾，並將加買的選擇權避險單全數出場
「帳戶管理」內的已轉換，等待還原選項 #
當轉換時間到：會開始進行轉換/避險，此時轉換狀態會改為【已經轉換，正在等待還原】(自動打勾)
當還原時間到：會開始進行還原/平倉，此時轉換狀態會改為【尚未轉換，正在等待轉換】(取消打勾)
1. 此欄位基本上由程式自動調整，但是如果期間有手動干預交易，就必需手動進行維護
2. 正常情況下請勿任意調整此欄位，除非明確知道會產生什麼結果
3. 期貨轉選擇權相對複雜，尤其避險轉換，為了不要越避越險，建議期間儘量不要手動操作
範例 #
固定在假期之前將期貨部位轉換成選擇權，然後在假期結束的開盤後，再將選擇權還原回期貨 #
一樣在【台指期貨轉選擇權下單】的設定頁籤，期權同步方式設定為【期貨定時轉換選擇權】
下面的範例是在每個星期五的 13:40 進行轉換，然後在星期一開盤後的 8:50 把全部的選擇權一次還原回期貨，其中多單會轉換為買進價平買權、空單會轉換為買進價平賣權
這個範例是用價平的選擇權來【取代】期貨部位：
如果我們持有多單，萬一開盤跳空大漲，買權賺的會比期貨多；萬一開盤跳空大跌，則買權賠的會比期貨少。
如果我們持有空單，萬一開盤跳空大跌，賣權賺的會比期貨多；萬一開盤跳空大漲，則賣權賠的會比期貨少。
固定在假期之前購買選擇權做避險，然後在假期結束的開盤後，將選擇權避險單平倉掉 #
一樣在【台指期貨轉選擇權下單】的設定頁籤，期權同步方式設定為【期貨定時轉換選擇權】
下面的範例是在每個星期五的 13:40 購買週選擇權進行避險，然後在星期一開盤後的 8:50 將購買的週選擇權避險單一次全部平倉，其中多單會買進價外週選賣權、空單會買進價外週選買權
範例是購買時間價值少與低保證金的價外週選擇權來【保護】期貨部位：
如果我們持有多單，萬一開盤跳空大漲，期貨會大賺，賣權則當做保險費 (可能會歸 0)；萬一開盤跳空大跌，則賣權會鎖定住最大虧損為 150 點。(一檔是 50 點，價外三檔是 150 點)
如果我們持有空單，萬一開盤跳空大跌，期貨會大賺，買權則當做保險費 (可能會歸 0)；萬一開盤跳空大漲，則買權會鎖定住最大虧損為 150 點。(一檔是 50 點，價外三檔是 150 點)