大家久等了 !【期貨轉選擇權下單】的功能,在 2019 年年終新功能票選活動中,榮獲用戶票選第一名,我們已經完成了,現在就來看看怎麼使用吧 ~

啟用【台指期貨轉選擇權下單】功能

在沒有這個功能之前,在下單大師裡如果要下選擇權,只能下固定履約價與買賣權的商品,以 2020/9/5 為例,這一天的週選擇權共有 42 個履約價的合約上市交易,共有買賣權 42*2=84 個商品,如果要交易的話,就要在下單大師設定 84 個商品,搭配 84 個策略文字檔,在設定上非常麻煩 ~

解決方案之一是使用【由訊號決定】的功能 (使用一個策略文字檔就可以下多商品),每次下單時在文字檔訊號內容裡指定要下的商品代碼、履約價與買賣權。在這之前的用戶都是使用這樣的方式來交易股票、選擇權等多商品,尤其是阿政大更是發揮的淋漓盡致,阿政除了用三個文字檔來下國外數百檔股票之外,他所研發的 MultiCharts STO 套件(期貨轉選擇權下單),就是利用【由訊號決定】的功能,用一個文字檔來交易各種不同履約價與買賣權的商品來下單,這樣的方式是比較專業的,功能也較多,只要會修改 MultiCharts 裡面的策略程式碼,就能自由發揮。

我們現在推出的功能是比較單純與基本的方式:不需要修改 MultiCharts 裡面的策略程式碼,就用原來期貨的 Current (總倉位) 文字檔訊號裡的【價格】,換算成選擇權的履約價,直接將期貨訊號轉換成選擇權下單,現在就一起來設定吧。

首先在【商品管理】頁面,勾選期貨類的【台指期貨轉選擇權下單】,這樣就啟用了這個功能了。

目前僅適用於台指期貨類:大台、小台、週小台,搭配台指月選擇權、台指週選擇權來做自動轉換下單的動作。

設定轉換規則

啟用之後,就可以在下方【台指期貨轉選擇權下單】的頁籤裡進行設定,以下分別說明每個選項的設定方式:

月份:月選是以期貨下單月份來計算;週選的月份則是固定的,不能調整。
週選:下週選商品請打勾,會顯示目前下單的週數。如果是月選的結算週 (每月第三個星期三),則當週無週選,會顯示【W0】,代表會下月選來取代週選。
結算日下隔週:週選的結算日是每週的星期三,同時隔週的週選會開倉交易,也就是週選結算日會有當週與隔週兩個商品可交易,若週選結算日當天要下隔週的商品就要勾選這個選項。
固定一檔 100 點:週選的履約價是一檔 50 點,月選是 100 點,如果沒有啟用【查價】功能 (詳見【Q03 使用限價單或固定金額交易選擇權商品】的教學),又怕下到不存在的商品,可以勾選週選的履約價固定用 100 點為一檔來計算履約價。

以下是月選與週選的設定範例:

設定期權同步方式:
只下選擇權:期貨訊號來的時候,只會轉換選擇權下單,不會下期貨單。
期權同步下單:期貨訊號來的時候,期貨和選擇權會同時一起下單。
期貨定時轉換選擇權:平常下期貨單,在固定的時間轉換為選擇權,接著在另一個時間還原回期貨。這是用在假期之後怕開盤跳空的避險方式,例如波段單怕星期一大跳空,可以設定在星期五的收盤前轉換成選擇權,然後在星期一開盤之後,再還原回期貨。(詳見【Q02 使用選擇權進行期貨部位的自動避險】的教學)
捨入方式:因為是用期貨的價格換算為選擇權的履約價,所以可選擇換算時的捨入方式,預設是四捨六入(五成雙)。

設定轉換選擇權的方式,依照多單(或買進)空單(或賣出)的訊號來進行轉換:
履約價:可以設定固定履約價或是依照期貨價格加減檔數來計算履約價,月選的檔數是 100 點,週選的檔數是 50 點或是上面有設定成固定一檔 100 點。
倍數:期貨訊號來的時候選擇權的下單倍數,例如設定 4 倍的話,代表期貨訊號下 1 口,選擇權會下 4 口。
下單動作:通常是設定買進買權與買進賣權來對應期貨的多空部位,當然要設成反向鎖單或賣出選擇權也是可以的,這就比較進階也比較複雜,自己要清楚為什麼要這樣下 ? 賣出選擇權的風險是否有管控好 ? 這些都確認之後,就可以自由的發揮創意了。

基本上到這裡就設定完成了 !

以下是多單(買進訊號)與空單(賣出訊號),分別轉換到買進買權價外兩檔與買進賣權價外兩檔的設定範例:

請注意:只有【空手】下單時,才會自動計算新的履約價 !

也就是說只要手上有選擇權留倉部位,不論是加減碼或平倉,都會以留倉部位的履約價商品來操作。

例如:期貨現價 12515 時,買進履約價 12500 的買權 4 口,之後期貨現價漲到 12815 時要加碼買進,因為手上已有選擇權留倉部位,仍然會買進履約價 12500 的買權 4 口。除非平倉之後下新單,或是直接反手 (會先平倉 12500 的買權),然後才會重新計算履約價,買進履約價 12800 的買權。

請注意:這裡的【價平】指的就是由期貨訊號所帶來的價格 !

如果踫到除權息的旺季,月選可以帶台指的價格當價平,週選則可以帶週小台的價格來當價平。(請注意週小台的成交量會比較小)

就算有設定依固定金額【自動算口數】,也要設定正確的倍數。

因為當查價發生問題時,會無法計算自動口數,這時候就會用這裡設定的倍數來進場,所以這裡的倍數一樣要設定好。

【只下選擇權】和【期權同步下單】的選擇權留倉部位,不支援【自動轉倉】!

因為多個策略可以下到同一個商品的關係,所以一個商品內會包含不同策略、不同履約價的選擇權留倉部位,所以自動轉倉時,只會處理期貨部位,不會處理選擇權的部位,要自己手動處理或自然留結算。

如果是用【期貨定時轉換選擇權】,因為沒有多策略的問題,自動轉倉時會先平倉選擇權的留倉部位,然後再下期貨新單。

由於近遠月的選擇權保證金差異很大,所以建議期轉權的商品不要設定自動轉倉,最佳做法是結算日自行在 MultiCharts 的策略出訊號平倉,等結算之後再出新訊號下新單,這樣會比較單純。

【選擇權留倉部位】

我們是把期貨訊號轉換為選擇權下單,因此在【主畫面、策略管理、使用策略】等原來下單大師的倉位都是顯示原來期貨的部位,並沒有所轉換的選擇權部位,而是另外顯示在【帳戶管理】的【選擇權留倉部位】這個頁籤裡,我們現在來看看顯示的範例。

以下左邊的圖是【只下選擇權/期貨同步下單】的範例,右邊的圖是【期貨定時轉換選擇權】的範例:

其實就跟【策略倉位】與【(實際)帳戶倉位】的概念一樣,【期貨部位】與【選擇權留倉部位】一樣會有【同步】的問題,也是一樣要【手動維護】成同步,否則下單會發生錯亂。(例如期貨是空手,卻記錄選擇權有留倉部位,當出現下單訊號時,就會先平倉現有的選擇權留倉部位,導致下出反向的單)

當下單失敗發生不同步的情況時,會發出警告提醒,這時候一定要馬上處理,可能大家會覺得很麻煩,但選擇權本來就比較複雜,所以要多花一點心思特別留意也是應該的。

要怎麼處理呢 ? 要先手動補單,然後在【選擇權留倉部位】的頁籤裡按【刪除】或【新增】來編輯選擇權留倉部位的記錄,讓它一定要和期貨訊號同步 !

選擇權留倉部位所對應的【期貨單位】

同步或不同步的判斷標準是以【使用策略】的【(實際)帳戶倉位】與選擇權留倉部位所對應的【期貨單位】來比對的
以下圖的範例來說,選擇權留倉部位所代表的意義是:

買進 2020/10 月履約價 12700 的月選擇權 12 口 Call 所對應的期貨單位是【3 口多單】。

 比對(實際)帳戶倉位也是 +3,所以目前期貨訊號跟選擇權留倉部位是同步的 !

選擇權留倉部位如果跟手上的單不同步的話,要怎麼處理呢 ?

1.先【停止下單】。
2.開啟券商軟體,把選擇權的部位【手動補單/平倉成同步】。
3.將原來不正確的資料按【刪除】,如果本來就沒有資料,則直接新增一筆。
4.按【新增】:新增一筆正確的同步資料。
5.確定資料同步後,再按【開始下單】。

這是按下【手動補單】與【新增/修改】的畫面:

請注意:【選擇權留倉部位】如果與期貨部位不同步,會導致下單發生錯亂,務必先手動補單之後,再調整成同步。

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